niu
当前位置: 股金网 -> 快讯

久立特材002318:公司产能持续释放行业龙头地位稳固

日期:2023年01月26日 09:11   来源:新浪财经   阅读量:8036   
导读:事件概述:4月25日,公司发布2021年年报和2022年一季报:2021年,公司实现营收59.74亿元,同比增长20.6%,归母净利润7.94亿元,同比增长2.9%,扣非归母净利润7.32亿元,同比增长10.9%2021Q4,公司实现营收1...

事件概述:4月25日,公司发布2021年年报和2022年一季报:2021年,公司实现营收59.74亿元,同比增长20.6%,归母净利润7.94亿元,同比增长2.9%,扣非归母净利润7.32亿元,同比增长10.9%2021Q4,公司实现营收14.81亿元,同比增长7.9%,环比下降3.4%,归母净利润1.82亿元,同比下降18.3%,环比下降22.9%,归母净利润1.52亿元,同比下降15.2%,环比下降33.1%2022Q1,公司实现营收13.19亿元,同比增长2.3%,环比下降10.9%,归母净利润1.94亿元,同比增长36.5%,环比增长6.7%,扣非归母净利润1.85亿元,同比增长36.9%,环比增长21.2%点评:公司产量持续增加,毛利率小幅波动①数量:2021年公司产量稳步增长公司2021年无缝管产量为5.49万吨,同比增长7.49%,销量5.56万吨,同比增加12.26万吨,公司2021年焊管产量6.15万吨,同比下降1.44%,销量6.28万吨,同比增长5.89%②价格:2021年原材料价格上涨,公司毛利率下降2021年,原材料不锈钢价格上涨27%,无缝管和焊管单位成本分别上涨16.6%和4.5%,而售价分别变动12.3%和—8.5%,毛利率下降至31.7%和20.6%公司整体毛利率下降4.28个百分点至24.93%第四季度毛利率环比下降4.5%,叠加R&D费用增加,拖累第四季度业绩2022Q1归属于公司母亲的净利润同比增长由于毛利率变化不大,且疫情影响下销售仍在控制之中,公司毛利下降有限,叠加R&D费用一季度环比下降,投资收益因永兴材料股权投资收益增加而增加0.28亿元,共同支撑公司Q1业绩未来重点:新增产能项目逐步投产,公司龙头地位稳固① R&D助力产能扩张,公司龙头地位稳固通过技术改造和产品结构调整,公司已成为中国最大的工业不锈钢管制造企业目前已具备年产13.5万吨工业不锈钢管的生产能力,领先地位和规模优势明显②新增产能项目将逐步投产,提升公司核心竞争力公司可转债项目年产5500公里精密管材项目和1000万吨航天材料及制品项目投产后,公司高端不锈钢管产能将得到提升,产品结构有望进一步优化此外,5000吨特种合金管道预制及管道维修服务项目和15000吨油气输送用特种合金焊管项目也将有助于公司产能继续扩张,公司业绩得以释放盈利预测及投资建议:伴随着产能逐步到位,公司产量有望继续提升,产品结构有望进一步优化我们预计2022—2024年公司将实现净利润10.25亿元,12.55亿元,14.56亿元,EPS分别为1.05元,1.28元,1.49元,4月26日收盘价对应的PE分别为13,11,1.49元风险:原材料价格上涨,下游需求不及预期,新冠肺炎疫情持续影响

久立特材002318:公司产能持续释放行业龙头地位稳固

郑重声明:此文内容为本网站转载企业宣传资讯,目的在于传播更多信息,与本站立场无关。仅供读者参考,并请自行核实相关内容。

编辑:笑笑

分享到微信
gupiao