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至纯科技603690:半导体湿法设备加速放量收入端实现高速增长

日期:2023年01月23日 11:17   来源:新浪财经   阅读量:6899   
导读:事件:公司发布2021年年报和2022年一季报半导体湿法设备放量快速增长,公司收入持续高速增长2021年公司实现营收20.84亿元,同比增长49.18%,基本符合我们的预期,主要得益于半导体行业的高景气度公司半导体板块业务,尤其是清洗设备业...

事件:公司发布2021年年报和2022年一季报半导体湿法设备放量快速增长,公司收入持续高速增长2021年公司实现营收20.84亿元,同比增长49.18%,基本符合我们的预期,主要得益于半导体行业的高景气度公司半导体板块业务,尤其是清洗设备业务订单充足,出货量大幅增长分产品看,公司实现营收7.01亿元,同比增长222.06%,表现极为出色主营公司的湿设备不断获得现有客户的重复订单,不断开拓新用户全年订单达到11.2亿元,同比增长111.32%2021年湿设备交付量大幅增长②高纯过程集成系统实现营业收入10.78亿元,同比增长24.86%,延续快速增长态势,③光学传感器及光学器件营业收入3.03亿元,同比下降3.72%,表现较为稳定2022Q1公司实现营业收入5.48亿元,同比增长136.98%在上海疫情的不利影响下,依然高速增长,好于我们的预期2022年1—4月,公司新增订单18.02亿元,其中半导体湿法设备新增订单6.31亿元在充足订单的支持下,预计2022年收入将延续快速增长趋势湿设备毛利率进入爬坡阶段,非经常性损益影响公司净利润水平2021年,公司实现净利润2.82亿元,同比增长8.12%,略低于营收端增速2021年,公司净利润率为13.64%,同比—5.02%,利润水平有所下降①毛利率方面,2021年公司毛利率为36.19%,较上年同期—0.60个百分点高纯工艺集成系统,半导体设备,光学传感器和光学器件的毛利率分别为34.71%,32.48%和50.43%,与去年同期相比分别为+2.95pct,+2.63pct和—4.92pct整体毛利率下降主要是因为光纤②费用方面,公司2021年费用率为23.82%,同比—2.23%,其中销售,管理和财务费用率同比分别为—0.35%,—0.19%和—1.69%,主要是规模效应③2021年,公司非经常性损益1.2亿元,同比增长—20.24%,主要是公允价值变动较小2021年公司扣非归母净利润同比增长46.57%,接近收入增速,真实盈利水平稳定2022Q1公司实现净利润0.22亿元,同比下降70.78%,主要是公司本期间接持有的威尔股份公允价值变动影响0.23亿元剔除这部分影响,2022Q1归母净利润为0.39亿元,同比增长1131%,真实盈利水平大幅提升湿法设备覆盖14mn工艺技术,替代开放成长空间公司部署的湿法设备的国内技术路线:提供槽式设备和单片机设备,覆盖目前国内生产线成熟工艺和先进工艺涉及的所有湿法工艺此外,公司提供的湿法设备还可以应用于先进工艺,主要用于存储,先进逻辑产品,也涵盖一些特殊工艺,如晶圆工艺,化合物半导体,金属剥离工艺等公司获得了先进工艺28nm节点所有工艺的设备订单,以及14nm以下工艺的订单在国内替代的带动下,中长期有望实现快速发展盈利预测及投资评级:考虑疫情影响,我们预计2022—2024年公司净利润分别为40.2亿元,57.4亿元,7.64亿元目前股价分别是动态PE的25,17,13倍,维持买入评级风险:新产品研发不及预期,订单客户突破不及预期

至纯科技603690:半导体湿法设备加速放量收入端实现高速增长

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编辑:叶知秋

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