国联证券定增不及预期年内已有四家券商定增“缩水”

18日晚间，国联证券历时7个月的定增终于靴子落地根据公告，国联证券本次非公开发行股票的价格为11.22元人民币/股，发行股份数量为4.54亿股，募集资金总额为50.9亿元，在扣除各项发行费用人民币1.07亿元后，实际募集资金净额为49.83亿元

中新经纬注意到，根据今年2月份国联证券发布的定增预案显示，国联证券的最初目标是募资总额不超过65亿元，但从结果来看，若按顶格募资数额来算，其募资金额与最初设想的相差15亿元左右。

根据消息显示，在扣除相关发行费用后，国联证券所募金额拟用于进一步扩大包括融资融券在内的信用交易业务规模扩大固定收益类，权益类，股权衍生品等交易业务增加子公司投入及其他营运资金安排等方面国联证券表示，本次非公开发行股票完成后，公司资本实力将显著增强，同时财务结构更趋合理，盈利能力和抗风险能力将得到进一步提升

公告显示，最终参与国联证券此次定增的对象共有23名，包括券商，公募，地方国企，险资，信托和私募等，其中，券商与基金占比较高。时隔七个多月，国联证券此次定增顺利落地。日前国联证券披露定增实施结果，公司向23名投资对象非公开发行股票54亿股，发行价格122元/股，募集资金总额50.9亿元，占原计划募资规模的比例约为78.3%，扣除发行费用后的募资净额50.24亿元。。

具体来看，银河证券，中金公司，光大证券，海通证券，国泰君安证券，湘财证券等券商缴纳共计19.33亿元认购了1.72亿股，财通基金，诺德基金，信达澳银基金，银华基金，国泰基金，招商基金等公募基金缴纳共计17.9亿元认购了1.6亿股上述券商与基金认购股份的限售期均为6个月

从本次国联证券发行后前十名股东情况来看，中国银河，光大证券，中金公司成为国联证券前十大股东其中，银河证券持有国联证券5090.1万股为第七大股东，持股比例为1.8%，光大证券持有国联证券3119.43万股为第九大股东，持股比例为1.1%，中金公司持有国联证券3004.61万股为第十大股东，持股比例为1.06%

值得关注的是，国联证券系今年以来第四家定增落地的券商据Wind数据统计，截至目前，除国联证券外，年内仅有天风证券，浙商证券及湘财股份旗下湘财证券完成定增事项，募集资金总额为127.21亿元具体来看，天风证券定增募资81.79亿元，浙商证券定增募资28.05亿元，湘财股份定增募资17.37亿元

据中新经纬观察，马太效应加剧，加之外资券商跑步入场，券业竞争激烈程度更甚往日再融资补血成为券商提高综合竞争力和风险抵御能力的重要途径之一券商需要扩大自营投资规模，增加投资范围，再融资顺利的话，也方便布局证券投资业务，以谋求更大的发展空间再加上最近几年来，券业竞争比以往更激烈，券商有应对行业激烈竞争和防范风险的现实需要一位业内人士向中新经纬解释道

不过，今年以来，券商定增缩水时有发生在上述券商中，天风证券最早的定增目标锁定在128亿元，浙商证券募集资金数额计划在100亿元，而湘财股份囿于自身再融资不及预期，所以自身拟增资湘财证券不超过42亿元资金的目标也没有达成，最终也只输血了12.23亿元

券商定增缩水为何频现前海开源基金董事总经理，首席经济学家杨德龙在接受中新经纬采访时表示，今年券商股整体来说盈利情况都挺可观的，但是股市波动比较大，券商股也出现了下跌行情今年定增募资金额缩水的现象比较普遍，这可能和投资者对券商这样的周期性行业投资热情不高有关

尽管券业募资金额缩水正在朝常态化倾斜的趋势发展，但依旧抵挡不住券商对再融资输血的决心日前，长城证券抛出一份百亿定增预案，拟向华能资本，深圳能源等定增募资不超过100亿元此外，目前定增尚未落地的证券公司还有华创阳安，东兴证券，国海证券，锦龙股份等

在当前市场环境下，包括券商在内的上市公司再融资需要注意哪些方面川财证券首席经济学家，研究所所长陈雳告诉中新经纬，再融资主要看两个要素，一是大的融资环境，二是企业自身的成色，在此之上融资的定价也是非常关键的，投资人会对未来成长性做一个合理的估值判断今年以来，再融资结构分化情况比较明显，对于一些定价过高的资产，市场显得更加审慎一些，同时，对产业链的情况考虑更加全面

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编辑：张璠